春山昇華さんのブログに興味深いことが書いてありました。
台湾に関する「中国と言葉が同じという点が、中国とビジネスをしやすいというプラスの面よりも、人材流出という点でマイナスに効いています」というコメントへの返事で
労働力は簡単には動けないというのが、労働力ファクターの特性なんですが、それが効かないときは、あっという間にアービトラージされてしまいますからね。
と書かれていました。
これまで漠然と、労働力は動きにくいよなぁ、と思っていたのですが、非常に短くかつわかり易い言葉でまとめてあったので印象に残りました。
1995/7/7 390
1995/8/2 240
1995/9/8 100
1995/10/6 120
1995/10/13 120
1996/1/5 100
1996/5/15 110
1995/7/3の14300から
1996/6/26の22750まで上昇
1997/1/13 120
1997/1/13午前安値の17000から
1997/6/26の20940まで上昇
1997/9/24 140
1997/10/24 200
1997/10/31 120
1997/12/17 100
1997/9/25の18470から
1997/12/22の14470まで下落:アジア危機＋消費税アップ
1998/6/16 120
6/16の14560から
7/16の16730まで上昇
1998/8/14 120
1998/8/28 120
8/19の15400から
10/9の12780まで下落:ロシア危機、LTCM崩壊
2000/4/20 210
ITバブル崩壊で下落の最中
2006/6/14 100
反転上昇
2007/11/22 100
2007/11/26 110
2007/11/27 380
反転上昇
2007/12/18
ちなみに、1%以上上がったのは
1995/7/7
1995/8/2
1997/10/24
2000/4/20
2007/11/27
です。
今回の企画で「お金持ちの悩み」を担当した自分。色々なお金持ちに会った。なかでも最もリッチな彼はまだ29歳。そしてその資産額は、なんと170億円……。
「その男」は東京タワーがきらめく夜景を間近に眺める超高層マンションのペントハウスにいた。通称「ＢＮＦ」。み ずほ証券がジェイコム株を誤発注した2005年12月の１日で20億円の利益をあげて一躍注目を浴びたネット投資家だ。
株式投資を始めたのは大学在学中。「軽い気持ちで」バイトなどでためた160万円で開始した。それがわずか６年で１万倍に……。「人生が変わった」。170億円もある人生なんて、そ りゃ変わるでしょ、と思いながら話を聞く。
◇ ◇ ◇
ところがその人生は「バラ色」でも「黄金色」でもなかった。生活はストイックそのもの。旅行にも行かず、車や服などに大金をはたくこともない。高いものを食べるのは「苦痛」。
市場が開いている限りパソコンの前から離れず、夜は取引に失敗する夢にうなされ、起きるとまず米国市場の動向をチェック。サブプライムローンの影響で「最近は朝、米国市場を見るのが怖い。朝から、う わーこれで１億の損、と思うとホントにキツい」。
「１億円か。でも170億分の１億だし。別にいいのでは……」と、だんだんこちらのお金感覚がマヒしてくる。だが彼は真剣そのもの「キツイ」、「つらい」を連発する。「精神的余裕がない。自 分でもお金の奴隷なんだと思う」。例えて言えば賞金より記録を追い求める、アスリートのようなモノか……。
◇ ◇ ◇
凡人には全く理解不能な彼の悩み。それでも巨額のお金がもたらす「つらさ」はヒシヒシと伝わってきた。結局、お金というものは、ためるのも大変だが、使うのはもっともっと難しい。「ＢＮＦくん、君 はまだ若い。今後はお金の使い方が君の生き方、そして人生の軌跡になるのだよ」。そう心の中でつぶやいて記者は彼のペントハウスを後にした。
詳細は
iShares社の
Fund Fact Sheetや
iShares Asia Trust Annual Reportにあります。
MSCI中国ETF(2801)とH株指数ETF(2828)を比べると、
中国の預金準備率が14.5%という、1987年以来の高水準になっています。
春山昇華さんは
＞つまり、二桁の名目成長率（実質GDP：１１％＋インフレ率：２％～７％＝１３％～１８％）で伸びている中国経済に短期間ではあるが、急ブレーキをかける効果がある。そうなれば、株価的には、２００４年の再現が可能性としては高い。
と仰っています。
一方邱永漢さんは
＞国内でふえ続ける人民元がストップしない限り、どんな金融引締めをやっても、バブルを止めることはできません。
と仰っています。
どちらかが当たる、外れるというものではなく、急ブレーキをかけたのもつかの間、さらにバブルが拡大した、ということも考えられますが、この両方の意見は頭に入れておく価値があると思います。
Market corrections are coming.
Jim Rogers
Founder of the Rogers Raw Materials Index
Source:
Crisis Council
Fortune, September 3, 2007
We've had the worst bubble in credit we've ever had in American history. As the bubble got bigger and bigger, it spread to emerging markets and leveraged buyouts and all sorts of things. And it hasn't been cleaned out yet. I don't think you can have a bubble like this and clean it out in six months or even a year. It has always taken longer.
我々は、アメリカの歴史において、かつてないクレジットにおける最悪のバブルを抱えています。そのバブルはどんどん大きくなり、エマージングマーケット（新興市場）やレバレッジ・バイアウト、その他もろもののことに広がりを見せています。そして、それは、きれいに片付いていません。私は、この様なバブルを抱えて、それが半年、あるいは1年程度で片付けることはできないと思います。もっと時間がかかるでしょう。
Look at homebuilders, for instance. Historically, when an industry goes through a retrenchment like this, you have two or three big companies going bankrupt and most of the companies in the industry losing money for a year or two or three. Well, we haven't gotten anywhere near that in the homebuilding business, so I think that bottom is a long way off. As far as the credit bubble, we have another several months, if not more, of mortgages that are going to reset and people who are going to find themselves with even higher monthly payments. There are many, many more losses to come, most of which we won't know about for weeks or months.
例えば、住宅建設業界を見てみましょう。歴史的に、産業（業界）が今回の様な退潮を経る時、2つや3つの大きな会社が倒産し、業界内の会社のほとんどが、一年、二年、もしくは三年の間、損失を被ることになります。（これは、2001年のテロの後の航空業界の状況が、最近の事例としては近いと思います。）住宅建設業界は、この様な状況に近い形に、まだ（少しも）なっていません。 ですから、わたしは、底はまだまだ先だと思っています。クレジット・バブルに関しては、住宅ローン（の金利）がリセットされ、人々がさらに高い金利を払わなければいけなくなることに気づくまでに、あともう数ヶ月、もしそうでなければ、もっとかかるでしょう。（これは、オプションARMのリセットをさしていると思います。） 非常にたくさんの損失が出てくるでしょう、それらのほとんどは数週間、または数ヶ月では、知ることのできないと思います。 （これは、今回のクレジットバブルを経た空前のバイアウト・ブーム、ヘッジファンド、プライベートエクイティの案件の結果が分かるまでには、あと数年はかかるので、それをさしている、または、それを含んでいると思います。バフェット氏もCNBCのインタビューでプライベートエクイティのブームに関しての意見として、近いような趣旨の発言をしています。）
Normally you have markets go down 10% or so every couple of years. We haven't had a 10% correction in the stock market in nearly five years. I don't know if this is the beginning of it, but we've got a lot of corrections coming. It wouldn't surprise me to see a little bounce--say if a central bank cuts rates. But that will just lead to the markets falling further late this year or next year. It would be better for the market, it would be better for investors, and it would be better for the world if we went ahead and cleaned out the system. If they do cut rates in the U.S., it would be pure madness. Because the market's down 7% or 8% from an all-time high? My gosh, what's that going to say about the dollar? What's that going to say to foreign creditors? What's that going to say about inflation? The Federal Reserve was not founded to bail out Bear Stearns or a few hedge funds. It was founded to keep a stable currency and maintain its value.
普通、数年の間に、市場は10％程度下落することがあります。我々は、ここ5年に近い間、株式市場で、10％の調整も経験していません。私は、それが（今）始まったのかどうかは、判りません。しかし、多くの調整をこれから経験することにならざるをえません。私は、例えば、中央銀行の金利の削減等によって、少々の上昇（反発）があったとしても、驚きはしません。しかし、それは、今年の後半、または来年に更なる下落を招くことになると思います。もし我々が早く（先に）経験し、状況を片付けることが、投資家にとって、そして世界にとって、より良いことだと思います。もし、米国が金利を下げれば、それは単に狂気の沙汰だと思います。なぜなら、（株式）市場は、過去最高の数値から、7から8％程度しか下がっていないだけです。それが与えるドルに関しての影響はどうなるのか？（意訳しています） 海外の債権者に対しての説明は？？ 中央銀行は、Bear Stearns、もしくはいくつかのヘッジファンドを救済するために、設立されたのではありません。
I have been and continue to be short the investment banks and the commercial banks. If they bounce up, I'll probably short more. I'm certainly not buying anything. The market's only down 8%. I don't consider that a buying opportunity. The things that I'm short, some people probably think are buying opportunities, but I don't. I've been short the banks for close to a year, and for a while it was not fun. But I added to my positions, and now it's a lot of fun.
私は、現在まで、そして引き続き、投資銀行とコマーシャル・バンク（企業向けの銀行業務を指すと思いますが、良い日本語訳が浮かびません。）に対して、ショート（空売り）を行っています。もし、それらが反発（上昇）したら、多分、さらにショートするでしょう。私は、確実に買うことはないでしょう。市場は、たった8％下落しただけです。私は、それが、買う良い機会とは思っていません。私がショートしていることは、恐らく、ある人たちにとっては、買う機会と思うことでしょう、しかし、私はそう思いません。私は、銀行のショート（空売り）を一年近くしています、そしてそれは、しばらくの間、あまり楽しい状況ではありませんでした。しかし、私は私のポジションを積み上げました、そして、いまは、楽しんでいます。
北尾
それだけ毎日株のことだけを考えていたら、休む暇もないね（笑）。例えば、どういう時に幸せを感じますか？
B・N・F
幸せを感じるときですか・・・。あんまり、そんなにないですね。全部売り抜けたときですかね（笑）。短期でやってるんで、常に心の余裕がない感じですね。ですから売り抜けた後も、また買う銘柄が出てくる可能性がありますし・・・。株始める前とかは、結構ボーっとしてましたけど（笑）。
北尾
いや、株の世界ってそうですね。僕も機関投資家相手にセールスやっていた時は、もう本当に毎日毎日休める暇なんてなかった。しかし、寧静致遠という言葉があるように、落ち着いたゆっくりした気分にならないと遠大な境地に達することが出来ない。これは諸葛孔明が五丈原の戦場で陣没する時に自分の息子に遺言として残した言葉だけど、そういう時間も持とうとしないといけないね。
B・N・F
まあそうですが、なかなか余裕ないですね。
北尾
そういう点では短期は特に厳しいですよ。しかし、僕のお客様で儲かっていた人は、ほとんど短期でやらなかった。最近読んだ「日本経済のリスク・プレミアム」（著：山口 勝業）という本は非常に優れた本でしたが、そこでも５０年にわたる実証分析結果、長期投資のほうが良いという結論になっていましたよ。
B・N・F
でも、それは資金にもよると思うんですよね。例えば１００万円を長期で運用して、３倍になっても３００万円とか。これじゃあんまり意味がないと言うか・・・
北尾
それは短期でやった方がいいよ。ある程度の資金がなければ、長期投資を考えるのは厳しいと思うね。
B・N・F
だからある程度資金増えてからは本当に長期の方がいいかなとは思いますね。
北尾
そうそう、そうしないと難しいよ。今のあなたのレベルだともう完全に長期の方がいいだろうね、実際問題。
B・N・F
長期でもいいんですけど、なかなかそういうのはあんまり分からないんで。その辺がまだまだと言うか、だから駄目なんですね。
北尾
駄目ではなくて、それは考える暇がないから。だからちょっと落ち着いた雰囲気になって、遠大な境地に達してごらん。それこそウォーレン・バフェットみたいなことになるかもしれないよ（笑）。
B・N・F
ちょっと心のゆとりがないんですね、自分の場合。常に何かに追われている感じがするんで。
北尾
やっぱり幸せを感じる瞬間を出来るだけ作った方がいいね。決してパフォーマンスがよかったから、儲けたからって幸せを感じるものではないと思うよ。だから、例えば家族のこととか、子供の成長だとか。そういう幸せを感じる瞬間をどんどん増やしていった方がいいと思うね。
B・N・F
そうなってしまったら、あんまり株に集中できなくなってしまう、というのもありますけどね（笑）。
北尾
まあ、それはそれでいいんだと思うよ。そうやって成長していくんですよ。投資家としても。それでいいんじゃないかな。
B・N・F
だから先々のこととか色々と考えると、もうちょっと長期投資とかの勉強していきたいんですよ。
北尾
短期投資だけでなく、長期投資でも大いに成果上げてくださいよ。その時にはイー・トレードも使ってくれるとありがたいですね。他のサイトに慣れてしまうと、慣れで使い続けてしまうこともあると思うけど、長期投資だったら使い勝手はそんなに問題にならない（笑）。
B・N・F
まあ日本株の長期投資はなかなか考えていないですけど（笑）。
北尾
もちろん外国株も含めてね。そんなに遠い先の話じゃないんだけど、僕の夢は自分のPCの前で世界中の銘柄が自由に買えるようになること。そして日本の投資家がグローバル・アセット・アロケーション(国際分散投資)をやる上で、ためになることを次々とやっていこうと思っている。
B・N・F
それは素晴らしいですね。
北尾
でも今まで僕がやってきた中で、一番投資家のためになったことというと、やはりイー・トレード証券を作って手数料を極力下げたことだろうね。それまで大手の証券会社などの高い手数料は、全部自分たちの懐に入ってたわけでしょ。それを全て投資家に返した。
B・N・F
そうですね。そのおかげで短期売買が出来るようになった。
北尾
そして、そのおかげでイー・トレード証券も儲かるようになった。だから、これはめぐりめぐっているんだけどね。
B・N・F
そう考えるとネット証券ってよく出来ていますね。
北尾
そう。そして今までなら大手の証券会社が株を買う相手として見做していなかった２０代、3０代の若い人たちのおかげでイー・トレード証券は収益が出てきているわけです。もう一つ大事なことは２０代や３０代の人は３０年経ったら５０代や６０代になっていく。そうなると富裕層になっていくということです。
B・N・F
そうですね。逆に野村證券の顧客の年齢層は上がっていきますからね。
北尾
だから経営は時間の関数なんです。僕は会社を作るときにいつも２０年経った時に、この方がいいっていうことが立証されるような、そういう会社を作ってきた。
B・N・F
ネット証券やインターネットの会社なんかもそんな感じですね。だから今２０代３０代の人だったら年をとっても皆インターネットやるんで。
北尾
やるんですよ。もう５０代や６０代の人も皆PCだとか携帯だとか、そういったものを活用するようになります。今までの常識なんてなくなってきて、もっと新しい世界がくるかもしれない。それまでにもっともっと資産を伸ばして下さい。
B・N・F
ええ、まあ（笑）。
北尾
いや今日はどうもありがとうございました。
B・N・F
はい、ありがとうございました。
北尾
ところであなたの名前は、投資家のヴィクター・ニーダーホッファーから取ったそうだね？彼のどういうところを気に入ったの？
B・N・F
ヴィクター・ニーダーホッファーはヘッジファンドを運用していて、高いパフォーマンスを続けていたんですが、破産するくらいまで大損しちゃったんです（笑）。オプションだったんですけど、他の人が皆売ってた時にその人だけはプット・オプションを空売ってたんです。上がる方に賭けてたんですね。他の人が売っている時にその人だけ強気なポジション取って、結果的に追証になって強制決算させられて、それで大損しちゃったんです。でも、読み通りにその後すごく上がっていったんです。あの時、市場が30分早く閉まってしまい、それがなければ大成功だったかもしれません。普通、あれだけ成功してたらオプションであれだけ強気の、破産スレスレのポジションを取るなんてできないじゃないですか？それができるだけで、儲けるポテンシャルが高いってことなんだと思うんですよ。普通の人ができないことをやってるので。
北尾
市場が30分早く閉まる。彼の場合は「運」が無かったんだろうね。僕はこの相場の勝ち負けっていうのは確実に「運」があると思いますね。
B・N・F
いろんな「運」がありますね。始める時期とか。
北尾
本当にその「運」に恵まれている人と恵まれてない人と、その差が正直に出てくるね。相場は。
B・N・F
自分の場合だと時期的なものがすごく大きかったですね。ちょうど自分が学生のときにネット証券とか手数料自由化が始まったんで。だから10年早く生まれていたら駄目だったろうし、10年遅く生まれても全然こういう風に儲かっていなかったと思います。
北尾
始めたのは大学3年のときからだっけ？
B・N・F
そうなんですよ。ちょうど暇で（笑）。
北尾
そのころから株式には興味持ってたの？
B・N・F
そんなに興味無かったんですよ。やっぱりネット証券とか手数料自由化が始まったのが大きいですね。それまではほとんど興味なかったですね。
北尾
まぁこれからだよね。その170億円を1700億円、2000億円にするのか、もしくはまた1000倍にしちゃうかとかね（笑）。
B・N・F
それはもう長期でやるしかないでしょうね。個人レベルだと情報の面で限界があるので、なかなか難しいですね。
北尾
情報面での限界ね。でも最終的には自分の持っている情報と自分自身を信じ込むしかないんだよね。バフェットも信じ込んだ。60年代にマンハッタンファンドを作ったジェリー・サイは、当時まだ新興企業だったゼロックスやIBMに次々と投資した。それがどれもものすごく上がって大成功になった。彼はこうした当時の新興企業の将来を信じた。
B・N・F
普通はそこまでリスクは取れないですからね。
北尾
ジェリー・サイの場合はその後また生保を買うんだよね。相場で儲けて事業を買う。その事業を育て上げてまた儲ける。
B・N・F
バークシャーなんて完全にそうですよね。普通の繊維会社だったのを買って。日本で言えば、ソフトバンクもそういう風に成長してきましたね。
北尾
結局ソフトバンクが今日まで事業を伸ばせたのは、ヤフーに投資した100億円のお陰ですよ。これが何倍にもなったわけだから。
B・N・F
ヤフーは大成功でしたね。ソフトバンクにとって本当に大きかったと思います。でももうアメリカのヤフーは結構売ってしまいましたね。
北尾
アメリカのヤフーは売ったね。売った当時は持っていた方がよかったんじゃないかという議論もあったけど、最近はそういう議論が消えたね。
B・N・F
まあアメリカのヤフーは上がっていないですからね。先日の決算発表でも６四半期連続減収減益って感じですので。
北尾
もう完全にグーグルが抜いたからね。ヤフーの人海戦術に対してグーグルの考え方は最初からロボットだった。人海戦術にはすぐ限界が来るけど、ロボットはどんどん進化するんですね。
B・N・F
しかし、グーグルは本当にすごいなあと思いますよ。NHKスペシャルを見たときに特集をやっていたんですけど。まあ、アメリカを見ていると本当にスケールが違いますね。最近米国株は自社株買い、ダウに入っている３０銘柄の中で自社株買いを発表することが結構多いです。それも何兆円とかレベルで。
北尾
IBMなんか凄いことやっていたね。自社株買いをするために転換社債を出す。そして行使価格を今の株価よりもだいぶ上にした。そしてそれで資金調達をして、それに見合った同じだけの株を市場から買う。だけど行使価格が上だから必ず上に行く、という訳です。面白い方法を考える人がいるんだよね。僕もずっと研究していますが、僕の研究テーマの一つは資金調達と株価、M&Aと株価なんです。
B・N・F
アメリカは本当にすごいですね、金融に関しては圧倒的だと思います。製造業が駄目でも、貿易赤字がすごくても結局金融で取り返すんで。日本の場合は株式市場が低迷しているからみんな難しいんですよね。資金の流れが今悪いんで。ライブドアショックが結構効いていますよ、日本は。
北尾
今考えると、僕が登場したこともライブドアショックを起こすようなことにつながったかもしれないね。
B・N・F
まあ、色々あって結果的にライブドアショックが起こって・・・、新興市場は一気に低迷してしまいましたね。
北尾
そう、ある意味で自分の首を自分で締めたようなことが若干あるんですよね（笑）。ライブドアはファンドを使って決算操作をしていたので、ファンドについての監査が厳しくなった。そうすると他の新興企業も次々と問題起こしていく。
B・N・F
新興は下方修正する企業がすごく増えたんですよね、あの後。それで新興市場の信頼性が失われたことが、低迷した一番の理由なんですよね。信用がなくなっちゃって、それで株をやめる人がどんどん増えていって・・・。日本株が世界的に出遅れている原因として、個人投資家が元気ないっていうのが一番大きいと思うんです。他の国はあれだけ株が上がっていれば、多分個人投資家もすごい盛り上がっていると思うんですけど。日本はあまり盛り上がっていない。
北尾
日本の場合は機関投資家も原因だね。９０年代初頭に始まって２０００年に入ってからも続いたあのバブル崩壊の後遺症がずっとあって、毎日毎日株価下がっていくあの経験を忘れられない機関投資家のポートフォリオマネージャーがものすごく慎重になっている。ジョン・ケネス・ガルブレイスが『バブルの物語』で言っているように、これはもう世代交代しないといけないかもしれないね。
B・N・F
自分はちょうど落ちたところくらいではじめているんですよね。８０年代の日本はバブルを作っちゃったと思いますが、今の中国がそんな感じになってますね。
北尾
あの時の日本は企業業績が伸びていないのに、株価や土地の価格だけ上がり続けた。中国はそうではなくて業績もどんどん伸びているから、まだまだ伸びる銘柄が沢山ある。
B・N・F
日本も８９年に日経平均は天井をつきましたけど、でもその後、本田とかトヨタとか京セラとか業績のいいとこは上がっていきました。今の新興市場でも中にはDeNAのように、業績が良くて上がっているところもあるんで。
北尾
もちろん業績は大事な要素だけれど、結局マーケット全体が下がるときに業績はほとんど影響なかったね。機関投資家は売れるものから売っていく。外国人もあの時はもう日本のマーケットからどんどん売れる株から売ってゲットアウトしていたでしょ。だから出来高の高いもの、そして業績が比較的よいものもどんどん売り出していった。結局全部下がっていったね。やっぱりそれが相場の一つの流れだと思うんですね。
B・N・F
それでも長い目で見ればトヨタとか本田とか……
北尾
そう、それこそがまさに「買い場」なんですよ！！
B・N・F
そうですよね。そういう銘柄こそが長期的に見れば「買い」なんだと思いますね。
北尾
でも、160万円を170億円にしてこれ以上儲ける必要があるかって話もあるよね（笑）？
B・N・F
まぁ確かに（笑）。それはありますね。
北尾
それでもまだ儲けたい？
B・N・F
ーん・・・。儲けたいっていうよりも、機会損失をしたくないからやってるという感じがありますね。日経平均が300円くらい上がっているときに何の取引もしていなかったりして「あぁ、今日やってれば2億円くらい儲かったのかな」って考えちゃうと2億損したのと同じような気分になっちゃう。そういう風に思いたくないから続けてるってところはありますね。だから中毒なのかもしれません。
北尾
中毒ね（笑）。
B・N・F
基本的にそうなんですよ。金額的にはもうやめてもいいんですが、儲けそこなったりしたら嫌だなっていうのがあるから、どうしても毎日画面を見ちゃうんですよね。
北尾
でも見てしまうと集中するから結構疲れるでしょ？
B・N・F
そうですねぇ。もう30近くなってきたんで（笑）。今後はもっと長いスパンで、長期とかもやっていかないと資金的にも増えていかないかなと思いますね。短期だと精神的にもきついし、利益率もどんどん悪くなってくるんで、今後は長期投資も取り入れていかないと難しいのかな、とは思ってます。
北尾
ウォーレン・バフェットも基本的に長期だからね。彼の投資した銘柄の中でジレットやコカ・コーラが有名だけど、彼は継続的に消費するようなものに投資したんだね。
B・N・F
長期だと、そうするべきですね。
北尾
ジレットなんかは、本当にうまいと思うよ。普通のヒゲソリ使っていて、しばらくしたら「その替え刃はもう作ってません」なんてこと言うんだから。しょうがないから新しいものを買ってしまう。それから今度は二枚刃、三枚刃ってどんどん商品をグレードアップして出す。でも、どっちがいいかって昔のほうが良かったんじゃないかって気がするけどね（笑）。
B・N・F
確かに上手いやり方ですね（笑）。
北尾
先日ベトナムに出張に行ったのですが、ベトナムのマーケットを見ていたらどんどん上がっていました。ベトナムくらいになると、アメリカとか中国とかの影響を受けないんですね。マーケット自体が小さいから、他の国からお金が入ってきたらもう上がるしかない。
B・N・F
日本でも海外への投資が増えて、お金が出て行きます。だから円安になっちゃうんでしょうね。そのお金もいつかは戻ってくるんでしょうけど。
北尾
現状ではお金が出て行くだけで入ってこない。だから日本の市場は上がらないんだね。
B・N・F
今の日本の株は一極集中って感じで、上がる株は上がるけど上がらない株は全然上がらない。ずっとそんな感じですね。商社とか世界規模の仕事をしてるところは結構上がるんですが、国内向け企業は中々上がらないですね。
北尾
商社といえば、今資源の値段が上がってるでしょ。私のところでも中国のチタンの会社を買いたいと考えていたのですが、世界中から引っ張りダコみたいでね。昔、世界中でチタンが枯渇するという噂が流れて、日本のチタン関連の会社の株がものすごく上がった時期があった。それと同じような現象ですね。商社株が強いのは、そういった資源系に関わっているというイメージが強いからかもしれませんね。
B・N・F
資源株は強いですね。三菱マテリアルとかも強いし。
北尾
資源は強いですよ。今中国では政府自体が力を入れて資源を買い漁ってる、という状況でしょう。
B・N・F
資源の値段が上がりすぎちゃって、資源を扱ってる会社の株を買収した方が安い、っていう感じだったみたいですね。
北尾
日本の企業はそういったものに対してのアクションがものすごく遅いね。このままじゃ中国の企業のほうが力持っちゃいますよ。
B・N・F
確かに中国は早いですよねぇ。
北尾
びっくりするくらい早いよね。やっぱり華僑の伝統からか、嗅覚がものすごく発達しているように感じますね、お金に対しての嗅覚が（笑）。 日本人はその点のんびりしてる。
B・N・F
まぁ島国なので、その辺に無頓着なのかもしれないです（笑）。
北尾
この次くるのは、僕は食料だと思っています。
B・N・F
もう来はじめていますね。
北尾
確かにバイオテックの関連で既に来ていますね。ところが、これからもっと健康ブームが世界中で浸透してくると、世界でもトップクラスの長寿を誇る日本の食事が見直されるようになる。そうなると魚類関係が来るわけです。それと、やはり水だね。
B・N・F
もう世界的に水不足ですからね。
北尾
中国の黄河が、四大文明の一つである黄河文明の中心となった黄河が、枯れてきているというのだから問題は深刻です。一方、水がある揚子江でも汚染のために飲むことはできない地域があるそうです。
B・N・F
その点、日本は雨がたくさん降る国なのでそれが資源になるかな、と思っています。ですから日本には農業とかが良さそうですね。まずは農地を自由化して欲しいのですが。
北尾
食料に関してはやはり食料安保の考え方が基本的にあって、なかなか自由化しないんだよね。お米にしても、それ以外にしても。
B・N・F
でも、世界的に人口が増えてしまっているので、どうしても食糧が不足してしまうんです。その中で食料の価値というものが、どんどん上がっていきます。そう考えると日本には「雨が降る」というすごく有利な条件がありますので、日本は資源の無い国ですが農業とかも資源になるんじゃないかと思うんです。
北尾
農業を発展させるという意味では、成長を早める薬とかが重要になるかもしれないね。例えば、林原生命科学研究所が開発しているトレハロースを植物に入れると物凄く成長が早くなる。そういう技術が脚光を浴びてくるのではないかと思うね。
B・N・F
人口は増え続けていますが、食料も資源も無限ではないじゃないですか。ですから、そういった技術や新しいエネルギーは、人類の永遠のテーマとして追求されていくでしょうね。
北尾
現実問題として地球全体が異常気象に見舞われ始めているし、温暖化のために南極の氷も溶け始めている。そうなってくるとやはり省エネも大事になってくるね。
B・N・F
資源を効率よく使えて、地球温暖化にもいいということで原子力も今注目されていますしね。原子力関連銘柄は強いです、東芝とか。
北尾
そうだね。資源というと、以前ベトナムに紙の原料をつくる大プランテーションを作らないか、という話があったね。物凄く広い土地を使って紙の原料である木を栽培する。人類が生きていく上で紙は必要不可欠な材料だから、人口の増加に伴ってこれが不足する前に押さえておこうという話。是非とも出資して欲しいと言ってきてね。
B・N・F
結構儲かりそうですね（笑）。
北尾
でも、紙の原料は栽培はじめてから出来るまでに6年もかかるって。6年もしたら僕はもういないかもしれない（笑）。自分で責任の取れない投資はしないことにしているからね。でも、どちらにしても今は日本国内に投資するよりも海外に投資したほうがずっと効率がいいと思うね。
B・N・F
海外が盛り上がっている中で日本だけ取り残されていますしね。
北尾
僕の考えではお金を儲けるということは全てアービトラジだと思っている。要するに鞘を取っていくことです。例えば日本は先進国なので後進国に行ってその鞘を取ってくる。後進国の方がお金がないので金利も高くつくから金利の鞘だって取れる。これが僕のビジネスの発想の根幹にあるわけ。
B・N・F
日本は先に成長した国なので、日本にいるだけで他の国がどういう風に成長していくかがある程度読めるので、その点では有利ですね。
北尾
そう。そしてインターネットの世界では、かつてアメリカが日本より5年先をいっていた。アメリカで成功したものを日本でやれば必ず成功するだろうという発想で、例えばヤフーやイー・トレードなんかも持ってきたのです。タイムマシン経営なんて言ったけど、これを利用してアビトラージで儲けていくっていうのは、ひとつの儲け方かもしれないね。
B・N・F
会社組織じゃないと難しいですよね。個人レベルだと株を買うとか、まぁせいぜい海外の株を買うとかそういうレベルになっちゃいますね。
北尾
そうだね。個人で出来ることには限界がある。だから、如何に他の人と違う形でいけるか、というのが重要なんだろうね。さっき言われたように、市場に出て行くのが比較的早かったというのは良かったんだろうと思いますよ。
B・N・F
はい。そうですね。
北尾
新しくつくるPTSでは取引のスピードがもっと早くなるシステムを導入します。ですから今の東証のシステムでは対応できないような取引が行えるようになるわけです。
B・N・F
そうなってくると、東証の場口銭なんかも回避できるかもしれないので競争になりますね。
北尾
そう、競争になるよ。ただ、問題は欧米と比較して日本の取引所は東証、大証含めてあまり儲かっていないことなんです。そして収益力が低いために十分なシステム投資が出来ないという状況になっている。
B・N・F
東証も儲かってないとは思いませんが、欧米と比べるとそうですね。
北尾
だからといって場口銭を上げると大きな反発が出てくるでしょう。一方の我々は場口銭もなるべく下げて、イー・トレード証券をはじめ各証券会社に利益を還元することで、それを手数料などで顧客へと還元できるようにしていきたいと思っている。やはりネット証券になって手数料が安くなったことは個人にとって大きいことだね。
B・N・F
それが一番大きいですね。手数料が昔のように高いままだったら短期で取引できないですから。
北尾
今だって野村證券とイー・トレードを比べたら10倍以上違うよ。大手の証券会社のようにリアル店舗を構えて従業員をたくさん雇ったらそのくらい手数料を取らないとやっていけないからね。
B・N・F
でも今はリアルからネットへどんどん移行が始まっていますよね。
北尾
うん、でも個人の預かり資産で見たらネットに移行しているのは1割くらいしかない。これを変えていかないといけないね。
B・N・F
高齢の方々は証券マンとの付き合いとかがあってなかなかネットには行かないですからね。
北尾
それも時間との関数で当然変わってくるね。それにしてもまあ、あなたはずっとこの世界で身を立てていくの？これがあなたの天命、いや天職かな？
B・N・F
それはわからないですね・・・
北尾
どうしたい？例えばあなたくらいの実績なら、他の人からもお金を集めてもっと巨額のお金を運用することだって出来るかもしれないよ。
B・N・F
それは精神的に参っちゃうと思いますので。やはり他人のお金を運用するっていうのが僕には向かないですね。他人のお金を運用する場合はノルマがあるじゃないですか、毎月○○円儲けなければいけないとか。そういうノルマとかがあると、例えば月の半分が経過した時点でまだマイナスだった場合に焦って変な取引をしてしまって、それで損をしてしまう可能性もあるので。ですから、なるべく自分のペースでやりたいというのが大きいですね。なるべく無理はしたくないんです、市場は自分の都合で動かないのに無理して変な売買したらそれが大損になるかもしれないので、そうはなりたくないですね。
北尾
うん、なるほどね。
B・N・F
無理な取引によって失敗した人とかも結構見たりもしてきたので。すごく上手い人でもそうやって失敗することはありますしね。SBIさんもファンドやってるじゃないですか。ファンドマネージャーとかって大変だなって思いますね。
北尾
そうだね、やはり他人のお金を預かるということはそれなりに大変ですよ（笑）。そして今「無理をしない」と言っていましたが、僕も30年以上相場の世界を見てきたけど、やはり無理をしたらダメですね。無理をすること、欲をかくこと、この二つをやったらダメだと思うね。魚と一緒で頭と尻尾は捨てる、身の部分だけ食べればいいんです。ところがついつい「もっと欲しい、もっと欲しい」となってしまうと破滅してしまうんですね。
B・N・F
年間○％、とかノルマを課せられるとそうなってしまう気がしますね。自分のお金だけでも辛いのに他人のお金は無理ですよ。
北尾
でもあなたの場合は自分のアセットだけでもどんどん増えてきてるから、それだけでもきつくなるね。目標はどれくらいですか？
B・N・F
いや、目標とかは立ててないですね。
北尾
では、どのくらいまで伸ばせそうですか？
B・N・F
短期売買だともうそんなに増えていかないと思いますね。長期投資もやっていかないとさらに上は難しいと思うんです。短期で続けていく場合だと、200億～300億くらいが限度かと思いますね。
北尾
短期売買で大きな金額を運用しようと思うと、小さな銘柄に投資すると自分の売買だけで値が動いてしまうから、大きな銘柄にしか投資できなくなるしね。そうやって制限されるようになってくると厳しいんじゃないかなって思うね。言われる通り。やはり金額が大きくなってくると長期投資が大事になってくるだろうね。
B・N・F
日本株だけでなく、海外株もやるっていう方法もありますね。今はやってないですけど、海外株もやっていかないといけないと思いますね。
北尾
今、アメリカのマーケットを見ているとM&A関連が結構盛り上がっているね。
B・N・F
アメリカは本当にM&Aのお陰でかなり株価が引き上げてられていますね。何兆円単位でのM&Aが次々に出てきて凄いですよ。
北尾
すごいよねえ、今回のマードックさんの一件とかは。
B・N・F
先日、ブルドックの件あったじゃないですか、あれは日本株全体にとってはあまりよくないですね。
北尾
あれによって、スティール・パートナーズのようなところは買収に出てくるのは難しくなったね。
B・N・F
ああいった形で買収防衛策を行うと、世界レベルでのM&Aの流れには中々追いつけない部分がありますね。ほかの国の株価はM&Aで上がっている部分がありますから。
北尾
今回のような判例が出てしまうと、グリーン・メーラーやそれに準じたような買収行為は難しくなってくるね。あのような結果になると予想はしていたけど、今回の司法の判決はきわめて日本的だったね。アメリカではあのような結果にはならない。
B・N・F
投資家から見ると、M&Aは株価が上がるので期待が持てます。日本ではそんなに何兆円とかいうレベルのM&Aはほとんどないですからね。やはりアメリカは規模が違いますね。
北尾
アメリカと比較すると、アメリカはお金が入ってくる国だからやっぱり強いね。中国を見ても中国は輸出超過型の貿易でどんどん外貨をためていって、その外貨をドルに変える。そうするとアメリカにドルが行く。そのお金はまず債券市場に行くわけだけども、その債券市場が溢れ出してくる。今サブプライムローンの問題があるけれども、こういったものが売れなくなってきます。そうなると、結果として株式市場にお金が入ってくる。この流れが大きいですね。そしてオイルダラーもありますね。産油国にたまったお金はアメリカに行く。残念ながら日本には来ないんです。
B・N・F
まぁ多少回りまわってくる分があるくらいですよね。
北尾
それでも、昔なら日本にも来たんですよ。世界第二位のマーケットだった頃は。ところが今は中国やインドに行ってしまう。これは昔はなかった現象ですね。
B・N・F
日本だけ蚊帳の外ですね（笑）。先日なんか、他の国は全体的に上がってたのに、日本だけ下がっていましたしね。
北尾
どうも、はじめまして。
B・N・F
どうも。
北尾
孫さんに会われたそうですね。孫さんが僕に言っていましたよ。孫さんは自分のお金を運用してもらおうと頼んだとか。
B・N・F
そうですね。
北尾
それで断ったそうですね（笑）
B・N・F
まあ、そうですね（笑）。自分のお金だけでも厳しいのにそれ以上は・・・。
北尾
７年前に160万円でスタートして、現在は170億～180億円も運用している？すごいね、このパフォーマンスは！
B・N・F
ええ、まあそうですけど・・・、地合が良かったというのが大きいですね。自分がトレードを始めた時というのは、ネット証券が始まったばかりだったので短期売買をやっている人自体がほとんどいなかった時代だったので。
北尾
そうだよね。ネット証券の誕生とその売買システム、例えばマーケットスピードのようにトレーディングルームにいる機関投資家と同じようなシステムを個人が持てるようになったのが、いわゆるデイトレーダーが生まれてきた一つの背景だね。
B・N・F
ええ、ですから始めた当初はライバルが少なかった、ということはありますね。その頃は値動きが素直でしたね、下げ相場でしたが。
北尾
動きがわかれば「売り」から入ろうと「買い」から入ろうと、どちらでも大丈夫だからね。
B・N・F
自分の場合は「売り」からは入らないですね。
北尾
だいたい「買い」から入ってるの？
B・N・F
そうですね、「売り」はほとんどやってないですね。
北尾
ああ、そう（驚）？両方やるのかと思っていました。
B・N・F
「売り」はほとんどないです。
北尾
なるほど。今は資産が大きくなりすぎてしまっているので、値動きの激しい銘柄、例えば新興銘柄は手を出さずに大企業に集中しないといけないだろうね。
B・N・F
現在新興市場は盛り上がっていないですし、逆に大型株の方が盛り上がっていますから、そういう傾向はありますね。でも2005年前半までは新興市場は良かったので・・・。
北尾
そう、ライブドアショックまでは良かったんですよ。
B・N・F
ええ、ライブドアショックまではボリュームもあったので金額も結構いけたので、取引していましたね。
北尾
確かにライブドアショックが起こるまでの新興市場は、東証一部よりも儲かったと思うね。
B・N・F
自分の場合は始めた当初からずっと新興も東証一部も並行してやっているので、どっちが盛り上がっていても大丈夫ですね。
北尾
そう。ジェイコムの時はかなり話題になったけど、よく気がついたね？
B・N・F
まあ、あれは･･･、すぐに気がつきましたね。
北尾
「おかしいな、これは誤発注だ」と思って、7,000株くらい買ってそれだけで22億円くらい儲けたわけですね。
B・N・F
でもまあ・・・もっといけば良かったと思いましたけどね（笑）
北尾
もっといけた（笑）？なるほど・・・。では普段はどうやって銘柄は決めるの？やはりボリュームと値動きを主に見る？
B・N・F
そうですね、基本的にはそうですけど・・・
北尾
ファンダメンタルズは基本的に見ない？
B・N・F
いや、そんなことはないです。ファンダメンタルズと、世界情勢を見ていますね。
北尾
マクロ的なことは見ているわけだ
B・N・F
かなり見ますね。米国株がどうなっているか、中国株がどうなっているか、為替がどうなっているか・・・。短期で取引しているので、短期的に影響する項目、例えば選挙とか、そういったものは気にしながらやっていますね。
北尾
つまり、セミマクロの状況、例えば半導体がどうなっているかとか、そういうことまで見ているわけだ。
B・N・F
そうですね。例えば先日アメリカのインテルの決算発表があって、そういったものは短期的な株価に影響が出ますので。インテルの件で見ると、決算があまり良くなかったので日本株も連れられて売られました。米国株の先物が下がった、ということで売られたので・・・、インテルの件は次の日になればもう関係ないわけです。
北尾
なるほどね。
B・N・F
そういう短期的な株価に影響しそうな目先の重要なイベントを考えながら、世界情勢がどうなっているか、を見るわけです。今はけっこう為替に敏感なので為替を注意して見ていますが、その前は中国に敏感だったので中国株をすごく気にしていました。そこまで見た上で、後は値動きですね。それらを含んだ上で買える状況であれば買う、という感じですね。
北尾
今は昔と違って世界中の情報がインターネットを通じてリアルタイムで入ってくるからね。昔はインターネットなど無くて、テレックスで情報を仕入れていた時代だから、アメリカのマーケットの影響が出るまで時間がかかった。そういう意味では反応が早いだけ難しくなったのかもしれないね。
B・N・F
でも、それが個人からするとチャンスにもなるわけです。
北尾
そうだね。あなたのようにアメリカの影響がどう出るのかが読めているのであれば、インターネットの情報を元に日本の市場の動きも読みやすくなるね。アメリカの影響で一時的に下がった株を買い、次の日に戻したら売る、そんな方法が考えられるね。
B・N・F
そうですが、僕の場合はもう少し長く持つこともありますね。
北尾
だいたいどの位のスパンで見るの？
B・N・F
1日～1週間くらいですね。
北尾
なるほど、デイトレードはしないんだね？
B・N・F
そういうのはあまり得意ではないんです。いろんな要素を含みながらもう少し長いスパンで、まあ長いと言っても短いのですが、取引をしています。
北尾
160億円以上の資産の運用となるとかなりの流動性が必要になってくるね。
B・N・F
まあ、2005年～2006年前半までは結構いけたんですが、今年に入ってから売買代金が減ってきてしまい、値動きもアメリカに影響されて朝は動くんですけど場が始まっちゃうとあまり動かないんですね。
北尾
今は何時間くらい相場を見ているの？日本のマーケットだけを見ているの？
B・N・F
取引しているのは日本株だけです。外国のマーケットで取引はしていないので情報として見るくらいですね。
北尾
夜間取引が始まったらどうする？
B・N・F
いや、夜間取引が始まったら・・・、やっぱ見るんじゃないですかね（笑）。でも、出来高次第ですね。今カブドットコム証券がやっている夜間取引では出来高が全然ないので。
北尾
我々が作るＰＴＳでは結構な出来高になるかもしれません。ただ、出来高に関しては法律で上限が決められているので、取引が増えてきたらＰＴＳから取引所にならないといけないという状況になるかもしれないね。まあ我々のＰＴＳは参加証券会社が多く、規模は大きくなる可能性が高いので、そういったことまで考えなくていけない。現在は5社で合意していますが、他にも入りたいという話が多く来ているのです。
B・N・F
楽天証券も入っているんですか？
北尾
ええ、ですから規模が大きくなる可能性は大いにあります。本当に規模が大きくなってきたら、やはり夜だけではなく昼も視野に入れなければいけないね。
2007 年 5 月 25 日 21 時に、フジテレビ「金曜プレステージ 山田 太一ドラマスペシャル 星ひとつの夜」が放送されました。
| 脚本 | 山田 太一 |
|---|---|
| 音楽 | 海田 庄吾 |
| 企画 | 中村 敏夫 |
| プロデュース | 長部 聡介 |
| 樋口 徹 | |
| 中津留 誠 | |
| 演出 | 田島 大輔 |
| 出演（役名） | 渡辺 謙（野々山 廣治 (52)） |
| 玉木 宏（岩崎 大樹 (26)） | |
| 国仲 涼子（宮下 奈津 (25)） | |
| 井川 比佐志（内藤 彰介 (70)） | |
| 赤座 美代子（内藤 文子 (67)） | |
| 笹野 高史（池尾 憲一 (65)） | |
| 福田 沙紀（佐伯 美紀 (18)） | |
| 今村 恵子（布川 亜衣 (30)） | |
| いしだ あゆみ（岩崎 由江 (50)） |
11 年間の刑期を終え、コンサート会場の清掃員をしている野々山は、ある日の終演後、座席に忘れられたコートを見付けた。
コートのポケットには 47 万円の現金と封筒が残されており、その住所が会場の近くであることを知った野々山は、持ち主である大樹の高級マンションを訪れる。
大樹は「お礼」と言って約半分の 1 万円札を野々山に差出すが、野々山は「金が目当てだったら届けていない」と断ってマンションを後にした。
翌日、大樹は野々山の仕事場を訪れて昨夜の非礼を詫びるが、野々山は迷惑がる。
保護司の内藤夫婦に「若い人と付合った方がいい」と薦められた野々山は大樹と交流を始めるが、2 人は自分のことを詮索されたくない様子だった。
やがて、大樹から「毎日、株の取引をしている」と聞いた野々山は、その額が「90 億円」と知り絶句する。
一方、大樹は野々山が殺人犯だったことを知らされるが、野々山は「冤罪だ」と主張した……。
世代も、たどってきた人生も、そして現在の生活もまったく違う二人の男。
しかし彼らには、“他人との接触を避け、固く心を閉ざしている”という共通点があった。
そんな、人間関係に臆病な二人がふとしたきっかけで出会い、お互いに興味を持ちはじめていく…。
このドラマは、家族、友人、恋人、などの人間関係がどこか希薄になっている現代に人と人が関わるということはどういうことなのか、他人を理解し、受け入れるということはどういうことなのか、という今を生きる我々誰にとっても切実なテーマを描いた作品です。
脚本の山田太一は、「岸辺のアルバム」（1977年TBS系）、「早春スケッチブック」（1983年フジテレビ系）、「ふぞろいの林檎たち」シリーズ（1983年～TBS系）をはじめ、数多くの心に残る脚本を書き下ろしている、日本を代表する名脚本家。
今回のドラマは、企画の段階で渡辺謙に熱いラブコールを送って実現しました。
主演の渡辺謙は、3年ぶりのドラマ出演。
1987年NHK大河ドラマ「独眼竜政宗」で人気を確立。
2003年12月にトム・クルーズと競演する「ラストサムライ」が公開され、ハリウッド映画進出を果たしました。
そしてこの作品が、2004年第76回アカデミー賞助演男優賞にノミネートされ、海外でも実力が認められ一躍注目されました。
その後2006年、映画「明日の記憶」ではエグゼクティブプロデューサーとしても参加、第30回日本アカデミー賞最優秀主演男優賞受賞ほか、多くの賞を受賞。
また、クリント・イーストウッド監督による全編日本語のハリウッド作品「硫黄島からの手紙」でも熱演。
2007年第79回アカデミー賞作品賞にノミネートされました。
ほかには、フジテレビ系「のだめカンタービレ」の千秋役で今や人気、実力共に若手ナンバーワンの玉木宏。
NHK連続テレビ小説「ちゅらさん」をはじめとして活躍中の国仲涼子、また、「武士の一分」で第30回日本アカデミー賞最優秀助演男優賞を受賞した笹野高史や日本を代表する名女優のひとり、いしだあゆみなど、豪華キャストが出演します。
あるコンサートホール。
コンサート終了後の客席を数名の清掃員たちが黙々と清掃している。
野々山廣治（渡辺謙）は担当エリアのひとつの椅子を清掃中、男物のコートの忘れ物を発見。
忘れ主の手がかりを求めて探ったポケットの中にダイレクトメールとむき出しのまま突っ込まれた50万もの大金を見つけた。
とその時、同僚の池尾憲一（笹野高史）が背後から声をかけてきた。
もちろんこのまま自分の懐に入れるつもりなど毛頭なかったが、一瞬ドキリとする廣治。
そして仕事を終えた廣治は、この大金を持ち主に返すため、ダイレクトメールの住所へと向かった。
コートの持ち主は、岩崎大樹（玉木宏）。
豪華なマンションに住む大金の落とし主は廣治が想像していたよりはるかに若い青年だった。
そして、コートを届けた廣治に、お礼だと約半分、つまり20万円以上の札束をこともなげに差し出してきた。
そんなことは全く予想していなかった廣治は、金持ちの息子かなにか知らないがバカにするなと礼金を拒否し、その場を立ち去った。
翌日、大樹が廣治を訪ねてコンサートホールにやってきた。
昨晩の失礼を詫び、そしてお礼の金をいらないと断った廣治に対して“オーラのようなものを感じる”と切り出す大樹。
廣治は戸惑いを感じながらも、大樹を振り切った。
数日後、廣治は内藤彰介（井川比佐志）の元を訪れた。
実は廣治は3ケ月前に刑務所から仮出所したばかりで、内藤は廣治の保護司を務めていた。
他人との関わりを避け、孤独に生きる廣治がこの年で清掃員として働く自分に興味を持つ大樹の話をすると、内藤も妻・文子（赤座美代子）も若い人とはつきあった方がいいと言うのだった。
そして、廣治はもう一度大樹のマンションを訪ねた。
今度は部屋に招き入れられ、少しの酒もご馳走になった。
自分は決して金持ちではないという大樹だが、その部屋は、一人暮らしにしては広すぎる、全く生活感のない部屋で二人はぎこちない会話を交わし始める。
廣治と大樹。
二人の間には、相手のことは気にかかるが自分のことは詮索されたくないという空気が漂っていた…。
大樹と知り合ってから、自分の心に微妙な変化を感じ始めていた廣治の前に、今度は大樹の恋人だという女性・宮下奈津（国仲涼子）が現れた。
奈津は、大樹からのお礼の金（今度は1割分だけ）を廣治に渡しにきた。
そして、自分は未だに大樹のマンションに入れてもらえないことの理由を問いただしたところ、部屋は海外に行った知り合いの留守番を頼まれているので、女は連れ込めないと言われたことを話した。
それからしばらくして、再び大樹の部屋を訪れた廣治は、奈津に嘘をついていることを指摘。
大樹に、どこか普通でないものを察した廣治は、何か自分に助けを求めているのではないかと切り出した。
すると大樹は、意を決したように隣室にある仕事部屋へと廣治を案内した。
そこには数台のモニターと端末が。
大樹は、デイ・トレーダーとして毎日モニターを睨み、数十億もの金を動かしていたのだ…。
自分の金に群がる人間への嫌悪と恐怖から自分をさらけ出すことを恐れ、人との交流を避けている日々。
それが大樹の素性だった。
自らの秘密を廣治に打ち明け、次第に心を開いていく大樹。
しかし廣治には大樹に知られたくない秘密があった…。
玉木 宏さんが演じる岩崎 大樹は、B・N・F さんをモデルにしたことは明白です。
大樹が株を取引する様子は B・N・F さんそのものだし、性格や喋り方も雑誌やテレビに出演したときの B・N・F さんそっくりでした。
山田 太一さんは、B・N・F さんの記事か番組を見て構想を練ったのでしょう。
ドラマ 2007年 06月号 
「星ひとつの夜」は気になるところで終わりましたが、視聴率も同時間帯 1 位だったので、続編に期待しています。
| NHK 総合 | 日本テレビ | TBS | フジテレビ | テレビ朝日 | テレビ東京 |
|---|---|---|---|---|---|
| ニュースウオッチ 9 9.8 % |
金曜 ロードショー ｢紅の豚｣ 15.0 % |
中居 正広の 金曜日の スマたちへ 14.8 % |
金曜 プレステージ 「星ひとつの夜」 18.4 % |
生徒諸君！ 6.8 % |
世界卓球 2007 5.0 % |
| プレミアム 10 ｢フランス料理 世界一決定戦｣ 5.8 % |
特急田中 3 号 8.5 % |
報道ステーション 13.6 % |
たけしの 誰でもピカソ 5.2 % |
▼BNF氏のトレード環境について
▼その他、この番組を見て、BNF氏について判ったこと
▼BNFさん語録
B・N・F氏：(リアルタイム世界の株価指数と為替を見ながら、)日本の場中(取引時間中)でも韓国の株価がとかシンガポールの株価とか、あ、中国株いちばん見ていかなきゃいけないんで。
～～～場面転換、昼食風景へ～～～
B・N・F氏：(どんべいを食べながら、)昼飯は早く簡単に食べられるのがいいんですよね。あんまりお腹いっぱいになり過ぎるのも好きじゃないんで。株取引に集中できなくなっちゃうとイヤなんで。
～～～場面転換～～～
B・N・F氏：今日は100億円くらい売買して3000万円くらいの利益です。
記者：儲けは何に遣いますか？
B・N・F氏：お金はほとんど、家買ったくらいで他には使ってないです。お金使って何か欲しいとかそういうものは余りないんで。
記者：株をしていないときの過ごし方は？
B・N・F氏：まあ、ひきこもってることが多いんで、ネットやったり、うーん、テレビ見たりマンガ見たりとか。
Ｃ＝Current Quarterly Earnings
当期４半期の１株当たり利益
Ａ＝Annual Earnings Increases
年間の収益増加
Ｎ＝New Products,New Management,New Highs
新製品、新経営陣、新高値
Ｓ＝Supply and Demand
株式の需要と供給
Ｌ＝Leader or Laggard
主導銘柄か、停滞銘柄か
Ｉ＝Institutional Sponsorship
機関投資家による保有
Ｍ＝Market Direction
株式市場の動向
ジェイコム男 B・N・F さんの名言集からの転載です。150万円の元手を150億円に増やしたので、邱永漢先生の仰る「100億円稼いだ人の話でなければ聞くに値しません」の条件も満たします。
B・N・F氏：大体こんな感じで今日は下がってるんで、もう今日は取り戻せないですね。まあ、この証券会社(楽天証券)に預けているのが75億で、この証券会社の分で損した分が1億ってことですね。
記者：今日一日でですか？
B・N・F氏：1億円損したところですね。
記者：別の証券会社でも？
B・N・F氏：他の証券会社でも1億くらい損しているので合計2億円くらい今日は損しました。今日はけっこう特別な感じですね。だから2億ですんでよかったって感じですね、自分の中では。下手すると、ほんともう2、3億損しておかしくなかったんで。
ここがオリジナル
1. Never, Ever, Ever, Under Any Circumstance, Add To A Losing Position… not ever, not never! Adding to losing positions is trading’s carcinogen; It is trading’s driving-while intoxicated. It will lead to ruin. Count on it.
2. Trade Like A Wizened Mercenary Soldier: We must fight on the winning side, not on the side we may believe to be correct economically.
3. Mental Capital Trumps Real Capital: Capital comes in two types: mental and real, and the former is far more valuable than the latter. Holding losing positions costs measurable real capital, but it costs immeasurable mental capital.
4. This Is Not A Business of Buying Low and Selling High: It is, however, a business of buying high and selling higher. Strength tends to beget strength, and weakness, weakness.
5. In Bull Markets One Can Only Be Long or Neutral, and in a bear markets, once can only be short or neutral. This may seem self-evident; few understand it however, and fewer still embrace it.
6. “Markets Can Remain Illogical Far Longer Than You Or I Can Remain Solvent.” These are Keynes’ words and illogic does often reign, despite what the academics would have us believe.
7. Buy Markets That Show The Greatest Strength; Sell Markets That Show The Greatest Weakness: Metaphorically, when bearish we need to throw rocks into the wettest paper sacks, for they break most easily. When bullish we need to said the strongest winds, for they carry the farthest.
8. Think Like A Fundamentalist; Trade Like A Simple Technician: The fundamentals may drive a market and we need to understand them, but if the chart is not bullish, why be bullish? Be bullish when the technical and fundamentals, as you understand, them run in tandem.
9. Trading Runs in Cycles; Some Good; Most Bad: Trade large and aggressively when trading well; trade small and ever smaller when trading poorly. In “good times,” even errors turn to profits; in “bad times,” the most well research trade will go awry. This is the mature of trading; accept it and move on.
10. Keep your Technical Systems Simple: Complicated systems breed confusion; simplicity breeds elegance. The great traders we’ve know have the simplest methods of trading. There is a correlation here!
11. In Trading/Investing, An Understanding of Mass Psychology is Often More Important Than An Understanding of Economics: Simply put, “When they are cryin’ you should be buyin’! and when they are yellin’, you should be sellin’!
12. Bear Market Corrections Are More Violent and Far Swifter Than Bull Market Corrections: Why they are is still a mystery to us, but they are; we accept it as fact and move on.
13. There Is Never Just One Cockroach: The lesson of bad news on most stocks is that more shall follow… usually hard upon and always with detrimental effect upon price, until such time as panic prevails and the weakest hands finally exit their positions
14. Be Patient With Winning Trades; Be Enormously Impatient with Losing Trades: The older we get, the more small losses we take each year… and our profits grow accordingly
15. Do More Of That Which Is Working and Less Of That Which Is Not: The works in life as well as trading. Do the tings that have been proven of merit. Add to winning traders; Cut back, or eliminate losing ones. If there is a “secret” to trading (and of life), this is it.
16. All Rules Are Meant To Be Broken… but only very, very infrequently. Genius comes in knowing how truly infrequently one can do so and still prosper.
